Politica investitionala

Politica investitionala reprezinta unul din cele mai importante elemente ale fondului de pensii facultative care determina si influenteaza in mod direct rentabilitatea fondului si prin aceasta nivelul activului fondului si a beneficiilor viitoare.

 

Investirea activelor fondului va fi facuta tinand cont de si in deplina concordanta cu principiul de baza al politici investitionale a Administratorului si anume maximizarea beneficiilor participantilor pe termen lung.

Instrumentele în care se fac plasamentele sunt cele prevăzute de Legea nr. 204/2006 privind pensiile facultative. Aceste instrumente financiare sunt  urmatoarele:

• instrumente ale pieţei monetare, inclusiv conturi şi depozite în lei la o bancă, persoană juridică română, sau la o sucursală a unei instituţii de credit străine autorizată să funcţioneze pe teritoriul României, şi care nu se află în procedura de supraveghere specială ori de administrare specială sau a cărei autorizaţie nu este retrasă;
• titluri de stat emise de Ministerul Finanţelor Publice din România, emise de state membre ale Uniunii Europene sau aparţinând Spaţiului Economic European,;
• obligaţiuni şi alte valori mobiliare emise de autorităţile administraţiei publice locale din România sau din statele membre ale Uniunii Europene ori aparţinând Spaţiului Economic European;
• valori mobiliare tranzacţionate pe pieţe reglementate şi supravegheate din România, din statele membre ale Uniunii Europene sau aparţinând Spaţiului Economic European;
• titluri de stat şi alte valori mobiliare emise de state terţe;
• obligaţiuni şi alte valori mobiliare tranzacţionate pe pieţe reglementate şi supravegheate, emise de autorităţile administraţiei publice locale din state terţe;
• obligaţiuni şi alte valori mobiliare ale organismelor străine neguvernamentale, dacă aceste instrumente sunt cotate la burse de valori autorizate şi îndeplinesc cerinţele de rating;
• titluri de participare emise de organisme de plasament colectiv în valori mobiliare din România sau din alte ţări;
• alte forme de investitii prevazute de normele adoptate de Comisie.

 

Investiţiile prevăzute mai sus, după caz, sunt efectuate în conformitate cu reglementările Băncii Naţionale a României privind operaţiunile valutare.

 

In vederea diminuarii riscului deprecierii valorii activului fondului de pensii, Administratorul se angajaza ca in orice moment sa:

• limiteze expunerea fondului de pensii dupa cum urmeaza:

- maxim 5 % din activele unui fond de pensii facultative pot fi investite într-o singură societate comercială sau în fiecare categorie de active ale acesteia;

- 10 % din activele unui fond de pensii facultative pot fi investite în activele unui grup de emitenţi şi persoanele afiliate lor.

• diversifice investirea activelor fondului astfel incat sa reduca cat mai mult riscul de dependenta de un anumit tip de instrument, piata, sector economic sau emitent;

• diminueze volatilitatea intrinseca a instrumentelor pana la un nivel acceptabil fara eliminarea acesteia din portofoliu;
• asigure o marja de lichiditate acceptabila in vederea acoperirii obligatiilor pe termen scurt in vederea inlaturarii riscului de diminuare sau pierdere a profiturilor viitoare datorat necesitatii de lichidizare a unui anumit instrument;

 

In vederea diminuarii riscului de dependenta de o anumita piata Administratorul va investii activele fondului de pensii pe urmatoarele piete:

 

Structura portofoliului fondului de pensii va fi urmatoarea:

Clase de active	Minim	Maxim	Tinta
1. Instrumente financiare cu venit fix:	45%	70%	60%
Titlturi de stat pe termen lung:	40%	60%	40%
Romania & U.E. / S.E.E.:
state terte:
Titlturi de stat pe termen scurt:	2.5%	20%	10%
Romania & U.E. / S.E.E.:
Titluri municipale:	2.5%	15%	10%
Romania:
U.E. / S.E.E.:
2. Actiuni:	10%	35%	30%
Romania & U.E. / S.E.E.:	10%	35%	25%
state terte:	0%	10%	5%
3.Fonduri de Investitii / Fonduri Mutuale:	0%	5%	5%
Romania:
U.E. / S.E.E.:
4. Conturi curente si depozite	1%	20%	5%

Persoanele responsabile cu luarea deciziilor investitionale in cadrul administratorului sunt in ordine, in functie de competentele acordate prin norme interne ale societatii:

• Directorul Directiei de Investitii a Administratorului;
  
• Directorul General al Administratorului;
  
• Consiliul de Administratie al Administratorului.